المحتوى
كثيراً ما نسمع عن مصطلحات مثل (Series A) و (Seed) وغيرها، فماذا تعني هذه المصطلحات؟ وما هو الفرق بينها؟
يجب الإشارة إلى وجود اِختلاف في تعريف هذه المفاهيم بين منطقة وأخرى وحتَّى بين المستثمرين. ولكن بشكل عام، يمكن تلخيص مراحل الاِستثمار الأساسيّة في الشركات الناشئة على النحو التالي:
تتكوّن حياة الـ (Startup) من (3) مراحل أساسيّة تقريباً:
- مرحلة تلائم المشكلة مع الحل (Problem Solution Fit).
- مرحلة تلائم المنتج مع السوق (Product Market Fit).
- مرحلة النمو (Growth).
وتوجد مرحلة ما قبل الـ (Startup) وهي:
- مرحلة الفكرة أو الأبحاث (Ideation & R&D).
معنى Problem Solution Fit
في هذه المرحلة، يتعيَّن على روّاد الأعمال الإجابة على سؤالين مهمّين:
- هل يحلّ المنتج المشكلة الحقيقية والمؤلمة جداً؟ وهل يوجد حجم كافي من السوق لهذه المشكلة؟
- هل يوفّر المنتج أفضل حل للمشكلة؟ وهل يحلّ المشكلة بطريقة صحيحة وعلى النحو الذي يتوقّعه المستخدمون؟
معنى Product Market Fit
في هذه المرحلة، يجب على روَّاد الأعمال الإجابة عن السؤال التالي:
هل تمكَّنَ المنتج من الوصول إلى السوق المستهدف، وحصل على تفاعل إيجابي من قبل العملاء؟
يجب الإشارة إلى أنَّ العديد من روَّاد الأعمال يقفزون مباشرةً إلى هذه المرحلة، باِفتراض أنَّ لديهم المنتجات والفهم الكافي للسوق، ولكن الواقع ليس كذلك.
معنى مرحلة الـ Growth
هي المرحلة التي يتعيّن على روَّاد الأعمال الإجابة على الأسئلة التالية بشكل أساسي:
- هل تمكنت من بناء شركة سهلة التكرار؟ ( Repeatable Business)
- هل تمكنت من بناء شركة سهلة التوسع؟ ( Repeatable Business)
المرحلة الأولى Pre-seed
وهي عادةً تأتي بين مرحلة الفكرة ومرحلة (Problem Solution Fit). وهي أقرب إلى مرحلة الفكرة. وتتطلب هذه المرحلة العديد من الشروط، ومنها:
- لا يلزم بالضرورة أن يكون لديك (Minimum Viable Product).
- يجب أن يتكوّن الفريق من عدّة مؤسّسين.
- يجب إثبات الطلب على هذه الفكرة ووجود سوق لها.
- لا يشترط وجود دخل في هذه المرحلة.
موعد الاستثمار
يكون هذا الاِستثمار عادةً خلال الـ (12) شهراً الأولى من تأسيس الشركة.
قيمة الاستثمار
في هذه المرحلة، تكون قيمة الاِستثمار لا تتجاوز (150) ألف دولار. ولكن في المنطقة المحليّة، يمكن أن تتراوح بين (20) ألف إلى (50) ألف دولار.
من يقوم بالاستثمار في هذه المرحلة؟
في الماضي، كانت هذه المرحلة مخصصة للـ (3F) والمقصود بهم:
- العائلة (Family).
- الأصدقاء (Friends).
- المستثمرون الذين يتحمّلون المخاطر أو الحمقى (Fools).
ويتحّمس المستثمرون بشكل أكبر إذا كان أحد هؤلاء الأفراد يشاركك في الاِستثمار. لأنَّه إذا كنت مستعدّاً لخسارة أفراد من عائلتك أو أصدقائك في حال فشل الشركة. فإنَّ ذلك يعني أنَّك جاد في المشروع ومستعدّ للعمل على مدار الساعة لإنجاح الشركة.
ولكن خلال السنوات الأخيرة، ظهرت مؤسّسات اِستثمارية لرأس المال الجريء تستثمر في هذه المرحلة، لأسباب وأهداف متنوعة. وبالتالي، يمكن الآن العثور على شركات اِستثمارية لتستثمر في هذه المرحلة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن الاِعتماد على المنح والمسابقات الخاصّة بالشركات، مثل (SAS48)، وغيرها.
المرحلة الثانية Seed Stage
تأتي هذه المرحلة عادةً بين (Product Market Fit) والمرحلة السابقة. وتتطلَّب العديد من الشروط، ومنها:
- يجب أن يكون لديك (MVP) أو منتج.
- يجب أن يكون لديك عملاء (Early Adopters)، ويدفعون لك بشكل شهري ومستمرّ (قد يصل إلى حدود (3000) دولار شهريّاً).
- يجب أن تتأكد من جميع الاِفتراضات التي بنيت عليها شركتك.
موعد الاستثمار
يتمّ توفير هذا الاِستثمار عادةً بعد مرور عامين على تأسيس الشركة. وبعد العمل على تأكيد الاِفتراضيات، واِختبار المنتج، وفهم المزيد عن مستخدمي الشركة، وما إلى ذلك.
قيمة الاستثمار
عادةً ما تتراوح قيمته بين (100) ألف ومليوني دولار، ولكن في منطقتنا تتراوح بين (100) ألف و(500) ألف دولار.
من يقوم بالاستثمار في هذه المرحلة؟
ويشمل المستثمرين في هذه المرحلة:
- مؤسَّسات رأس المال الجريء (Venture Capital).
- المستثمر الملائكي (Angel Investors).
ويجب الاِنتباه إلى أنَّنا نتحدّث عن جولة اِستثمارية، وبالتالي يمكن الحصول على مبلغ مثل (100) ألف دولار من عدّة مستثمرين، وليس مستثمراً واحداً فقط.
المرحلة الثالثة Series A
تأتي هذه المرحلة عادةً بعد (Product Market Fit) وعلى مشارف (Growth). وتتطلَّب هذه المرحلة العديد من الشروط، حيثُ يجب أن:
- يكون المنتج الخاص بك جاهزاً.
- تمتلك عملاء لشركتك.
- تحقّق دخلاً (يشير البعض إلى أنَّ الحد الأدنى للدّخل هو حوالي (20) ألف دولار شهريّاً).
موعد الاستثمار
لا يوجد فترة زمنيّة محدَّدة لتوفير هذا الاِستثمار، فمن الممكن أن يتمّ توفيره في أي وقت تجد فيه الشركة فرصة جيّدة. ومع ذلك، فإنَّه عادةً ما يتمّ تقديمه بعد مرور سنتين ونصف على الأقل.
قيمة الاستثمار
تتراوح عادةً قيمة الاِستثمار بين (2) إلى (15) مليون دولار، ولكن في منطقتنا تتراوح بين (1) و(6) مليون دولار.
من الذي يقوم بالاستثمار؟
يستثمر في هذه المرحلة رأس المال الجريء (Venture Capital).
المرحلة الرابعة Series B
تكون هذه المرحلة عادةً في مرحلة النمو (Growth). وتتطلَّب العديد من الشروط، ومنها أن:
- يكون المنتج الخاص بك جاهزاً.
- تمتلك عدداً كبيراً من العملاء.
- تحقّق دخلاً عالياً (يشير البعض إلى أنَّ الحدّ الأدنى للدّخل هو حوالي (80) ألف دولار شهريّاً).
موعد الاستثمار
يمكن أن يتمّ توفير هذا الاِستثمار بعد مرور (6) أشهر من مرحلة (Series A). إذا كانت سرعة النمو طبيعية، وتحقيق دخل يتجاوز (80) ألف دولار شهريّاً خلال هذه الفترة.
قيمة الاستثمار
تتراوح قيمته بين (10) و (20) مليون دولار.
من الذي يقوم بالاستثمار؟
يستثمر في هذه المرحلة رأس المال الجريء (Venture Capital).
الخلاصة
وفي النهاية، يجب الإشارة مرّة أخرى إلى أنَّه هناك اِختلافات بين المستثمرين والمناطق والشروط، ولكن هذه الاِختلافات ليست بالقدر الكبير.
وقد يتمّ الحصول على مبلغ يصل إلى مليوني دولار في مرحلة (Seed)، أو قد تحصل على (500) ألف دولار فقط لفكرة مشروع.
للمزيد من الفائدة والمعلومات القيّمة، يمكنكم متابعة حسابي في تويتر.
ماهي مراحل الاستثمار في الشركات الناشئة؟ نسمع دائما بمصطلحات Series A و Seed….ألخ شو معناها؟ وهل يوجد فرق؟
ثريد اليوم تعريف عام عن مراحل الاستثمار الي تمر فيها شركتك.
ملاحظة: كل منطقه, وكل مستثمر له تعريف شوي مختلف عن هذي المفاهيم لكن انا اعطيك اياها بشكل عام حسب فهمي
-يتبع— Saif AL Essai (@alessai) March 25, 2020
